Indicador financiero: es la proporcionalidad que existe entre una cuenta o grupos de cuentas del balance general, del estado de resultados, o en ambos estados financieros, cuyo resultado se muestra en términos porcentuales y se interpreta como la participación dentro del total.
Las principales diferencias entre razones e indicadores, son:
· Las razones financieras están más asociadas a la liquidez, eficiencia, eficacia, productividad y endeudamiento, en tanto que los indicadores financieros se relacionan con el desempeño, la eficacia, productividad y endeudamiento.
· El balance general esta asociado a la liquidez, eficiencia, eficacia y endeudamiento, en tanto que el estado de resultados esta más asociado a las razones de desempeño, productividad,eficacia.
· El resultado de los indicadores siempre se interpreta en términos porcentuales en cambio las razones en pesos, veces, días, etc.
INDICADORES FINANCIEROS | ||
DESEMPEÑO | ||
Participación en ventas Crecimiento en ventas Crecimiento en utilidad Desa. nuevos productos Satisfacción de clientes Deserción de clientes | Ventas de la empresa / Ventas sector * 100 Ventas/ ventas del período anterior – 1 Utilidad / Utilidad período anterior – 1 Productos/ Productos período anterior –1 Clientes satisfechos / Total clientes * 100 Clientes/ Clientes período anterior – 1 | % % % % % % |
EFICACIA | ||
Margen utilidad Margen operacional Rentabilidad en ventas Renta / patrimonio Índice Dupont Rentabilidad en activos Retorno de la inversión | Utilidad bruta / Ventas netas *100 Utilidad operacional / Ventas netas *100 Utilidad neta / Ventas netas *100 Utilidad neta / Patrimonio *100 Rentabilidad ventas * rotación activos Utilidad neta / Activo total *100 Beneficios / Inversión *100 | % % % % % % % |
PRODUCTIVIDAD | ||
Eficiencia administrativa EBITDA | Gastos administración y ventas / Total activos *100 EBITDA /Ventas *100 EBITDA /Inversión *100 EBITDA /Patrimonio *100 | % % % % |
ENDEUDAMIENTO | ||
Endeudamiento total | Total pasivos / Total activos *100 | % |
El análisis de las razones e índices financieros, induce al asesor a determinar los problemas fundamentales en cuanto a los resultados obtenidos. Si está por debajo de la calificación lograda por el sector industrial o comercial donde esta ubicada, o la meta planeada se convierte en una debilidad y a la postre en un riesgo de no lograr los objetivos, pero si el resultado es igual o superior al valor de comparación se constituye en una fortaleza que hay que mantener para el logro de los objetivos propuestos en el plan de negocios.
El problema que se presenta para comparar las razones e indicadores, radica en la recolección previa de la información que debe hacer organismos especializados del Estado, y las revistas especializadas como el Vademécum Industrial y Comercial de Dinero, la revista Semana, la base de datos del Diario
En la actualidad avanzan los estudios de
La base para determinar las razones e indicadores financieros son los estados financieros: balance general y el estado de resultados.
Balance General A 31 de diciembre (Miles de pesos) | |||
Cuentas | 2004 | 2005 | 2006 |
Efectivo | 30.000 | 70.000 | 60.000 |
Cartera | 40.000 | 150.000 | 192.000 |
Inventarios | 150.000 | 300.000 | 408.000 |
Activo corriente | 220.000 | 520.000 | 660.000 |
Edificios | 210.000 | 350.000 | 432.000 |
Vehículos | 50.000 | 70.000 | 84.000 |
Mueble | 20.000 | 60.000 | 24.000 |
Activo no corriente | 280.000 | 480.000 | 540.000 |
Total activos | 500.000 | 1.000.000 | 1.200.000 |
Obligaciones | 80.000 | 100.000 | 244.000 |
Laborales | 115.000 | 89.000 | 127.000 |
Impuestos | 5.000 | 11.000 | 13.000 |
Pasivo corriente | 200.000 | 200.000 | 384.000 |
Capital social | 250.000 | 720.000 | 720.000 |
Reserva legal | 40.000 | 60.000 | 72.000 |
Utilidad del ejercicio | 10.000 | 20.000 | 24.000 |
Total patrimonio | 300.000 | 800.000 | 816.000 |
Total pasivo y patrimonio | 500.000 | 1.000.000 | 1.200.000 |
Estado de Resultados Año terminado el 31 de diciembre (Miles de pesos) | |||
Cuentas | 2004 | 2005 | 2006 |
Ventas | 2.000.000 | 2.200.000 | 2.500.000 |
Costo de venta | 1.695.000 | 1.850.000 | 2.113.000 |
Utilidad bruta | 305.000 | 350.000 | 387.000 |
Gastos de admón. | 80.000 | 90.000 | 100.000 |
Gastos de distribución | 220.000 | 240.000 | 260.000 |
Utilidad operacional | 5.000 | 20.000 | 27.000 |
Ingresos no operativos | 5.000 | 30.000 | 50.000 |
Egresos no operativos | 15.000 | 19.000 | 40.000 |
Utilidad antes de impuestos | 15.000 | 31.000 | 37.000 |
Impuesto de renta | 5.000 | 11.000 | 13.000 |
Utilidad del ejercicio | 10.000 | 20.000 | 24.000 |
Con el fin de tratar las diferentes razones e indicadores financieros, se reagrupan en los seis grandes temas: liquidez, desempeño, eficiencia, eficacia, productividad, endeudamiento y sus relaciones en razones e indicadores.
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